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大商所:积极发挥衍生品市场功能 助力辽宁全面振兴发展

摘要:新华网沈阳10月30日电(记者李宇佳 姜兆臣)由辽宁省金融监管局、辽宁证监局、大连证监局和大连商品交易所(下称“大商所”)共同主办的第二届产业企业风险管理大会29日在沈阳举行。大商所党委书记、理事长李正强表示,经济高质量发展与辽宁振兴需要企业有

  新华网沈阳10月30日电(记者李宇佳 姜兆臣)由辽宁省金融监管局、辽宁证监局、大连证监局和大连商品交易所(下称“大商所”)共同主办的第二届产业企业风险管理大会29日在沈阳举行。大商所党委书记、理事长李正强表示,经济高质量发展与辽宁振兴需要企业有效地管理风险,如果实体企业没有较好风险防控能力,无法保证稳健经营,高质量发展就失去了根基。衍生品市场具有价格发现和风险管理功能,能够为企业稳健经营提供有效保障。

  “帮助企业提高资金使用效率和资源配置效率,实现稳健经营,这是衍生品市场发展的初心所在。”李正强表示,风险管理就是将价格波动带来的风险转移出去,,将风险管理、控制住,这是企业实现稳健经营的基础。在实际操作中,原料价格上涨,可在期货市场做多、或在期权市场买入看涨期权,锁定原料成本;产品价格下跌,在期货市场做空,或在期权市场买入看跌期权,锁定产品收益。

  在价格发现方面,期货市场反映的是未来的价格,实体企业可以根据期货价格预研预判行业乃至整个国民经济的走势。此外,目前期货价格已成为国际大宗商品贸易的定价基准,“期货价格+基差”的定价方式已成为国际主流贸易模式。

  据了解,目前全球衍生品市场发展迅速。2018年世界GDP约为85万亿美元,而全球场内、场外衍生品持仓金额合计近700万亿美元。而我国衍生品市场经过近30年发展,已初步构建起较为完整的衍生品市场体系,具备服务产业的基础和条件。目前我国共计上市70个场内衍生产品。2013年以来,我国商品期货年成交量一直占据全球商品衍生品成交量一半以上。

  李正强表示,越来越多产业企业开始参与和利用衍生品市场。与此同时,大商所不断探索服务产业模式,多措并举服务实体经济。如2015年,大商所推出“保险+期货”模式,该模式连续四年写入中央一号文件。2018年,大商所推出了包含“保险+期货”、场外期权、基差贸易试点在内的“农民收入保障计划”,并开展全县域覆盖试点,切实服务“三农”、助力乡村振兴战略。此外,大商所每年举办4次产业大会,更广泛传播风险管理理念;探索场外市场建设,推出商品互换平台和基差交易平台,满足产业多样化风险管理需求;加强衍生品市场人才储备,推出高校合作项目,让学生走出校门时就已具备风险管理知识和意识。

  李正强表示,辽宁耕地面积广阔、工业门类齐全,产业基础雄厚,实体产业风险管理需求强烈。大商所一直积极支持辽宁经济发展,很多模式的探索都发源于辽宁。如2015年,在锦州义县完成了国内首单“保险+期货”玉米价格险,2015-2018年,大商所在辽宁境内“保险+期货”试点的累计支持金额达4576万元;场外期权试点参与者包括朝阳、黑山、北镇等地合作社,以及鞍钢股份、本溪北营钢铁、九三(大连)、益海嘉里等龙头企业;大商所还与辽宁7家高校合作开展了期货人才培育项目,开展多场市场推介活动。

  不过,目前辽宁地区衍生品市场功能发挥尚受到一些制约。一是期货公司总部及分支机构数量有限,能够直接提供衍生品市场管理服务的机构数量较少;二是近五年,辽宁地区单位客户在大商所市场的参与度有所下降,企业利用期货的积极性不高;三是“保险+期货”试点在辽宁地区的数量增长较慢。

  如何支持辽宁企业参与并利用好衍生品市场,李正强分别对产业企业、地方政府和金融机构提出建议。他表示,对于产业企业,要消除疑虑和误解,强化风险管理意识,积极稳妥参与风险管理,适应产业升级与贸易方式转变,同时加强企业内部控制,寻找高质量合作伙伴,防止过度投机和滥用。对于政府相关部门,要营造良好营商环境,吸引期货公司等金融机构在辽宁提供服务,采取有效措施,助力“农民收入保障计划”在辽宁推广普及,同时建立容错机制,鼓励支持在辽企业积极参与风险管理。对于金融机构,建议银行利用信贷优势,鼓励引导企业利用期货期权市场管理价格风险,期货公司、证券公司、保险公司要紧密合作,积极研究开发风险管理的方案和产品,为实体企业提供更多的专业化、个性化的风险管理服务。

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大商所:积极发挥衍生品市场功能 助力辽宁全面振兴发展

2019-10-31 网络整理

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